Trackers vs Fondsen … Appels vs Peren?

Om een actief beheerd fonds te beoordelen wordt al jaar en dag het resultaat vergeleken met een benchmark. Misschien stel ik het te simpel maar daar komt het vaak wel op neer. De afgelopen jaren zijn echter de Exchgange Traded Funds (ETF’s) sterk opgekomen. Deze ETF’s worden vaak ook Trackers genoemd. Ook hier kort door de bocht maar een Tracker is een passief fonds dat een index zo goed mogelijk te volgen.

Nu is vandaag een artikel gepubliceerd over de Elsevier beleggingsfondsen top 100. Wat blijkt, in de top 100 staan meer dan 40 Trackers, zie http://www.fondsinformatie.nl/nieuws/trackers-domineren-elsevier-top-100

Maar is het wel juist om actief en passief beheerde fondsen op eenzelfde manier met elkaar te vergelijken? Of moet je een tracker en een beleggingsfonds als twee aparte soorten zien en ze dus ook anders beoordelen? Uit gespreken met specialisten in de branche blijkt dat de meningen nogal verdeeld zijn. Ik ben gecharmeerd van zowel actieve als passieve fondsen maar mijn gevoel zegt dat het twee verschillende soorten zijn. Volgens mij is het de moeite waard om hier de komende weken eens wat meer onderzoek naar te doen. Ik zie de reacties dan ook graag tegemoet maar dit onderwerp wordt in ieder geval vervolgd.

Trackers domineren Elsevier top 100

Elsevier publiceert in samenwerking met de Rijksuniversiteit Groningen de ‘Elsevier top 100 van beleggingsfondsen’. Uit de vorige week gepubliceerde resultaten, blijkt dat fondsen die investeren in opkomende markten, vooral in Azië, het afgelopen kwartaal het best hebben gepresteerd. De meeste fondsen uit de top 100 beleggen van hun vermogen in Europa. Ook wereldwijd beleggende fondsen blijven op de ranglijst geliefd. Er is slechts één fonds genoteerd dat investeert in Noord-Amerika.

Uit het totaal overzicht blijkt dat meer dan 40% van de top 100 bestaat uit Exchange Traded Funds (ETF’s) of Trackers genoemd. De onderzoekers beoordelen trackers en traditionele beleggingsfondsen op eenzelfde manier. Hierbij wordt de zogenaamde Fouse-index gehanteerd; een speciale rekenmethode waarmee te lopen risico in verband wordt gebracht met het potentieel aan rendement.

De onderzoekers richten zich specifiek op 338 fondsen die allemaal onder toezicht staan van de AFM, minimaal 5 jaar bestaan en in Nederland beursgenoteerd zijn. Voor trackers geldt dat deze op Euronext genoteerd moeten zijn. Aanvullende criterium is dat de fondsen beschikbaar moeten zijn voor particulieren.

Zie hier het artikel van Elsevier.